兴业策略创新药出海跑出“加速度” 研发高增长公司名单出炉

　　今日（6月5日）早盘，A股主要股指走势不一，沪指低开高走，上涨0.43%；深证成指微跌0.24%，创业板指跌0.82%。

　　从板块上来看，化学纤维、6G、玻璃基板等概念走强，还有商业航天、光刻机、稀土表现较好。电力板块早盘先拉升后回调，水电、火电、光伏逆变器概念走低。

　　MLCC上演涨价潮

　　随着AI需求爆发，MLCC（多层片式陶瓷电容器）迎来涨价潮。

　　近日，被动元件大厂华新科向代理商发出涨价通知，自6月1日开始调涨芯片电阻及部分MLCC产品价格，主要因多项原物料价格持续上涨。此前，村田、三星电机、太阳诱电等多个主要厂商已对旗下MLCC产品价格进行上调。

　　MLCC涨价主要受算力热潮推动。一台普通服务器所需MLCC数量约为2000颗，但AI服务器因需要更多GPU，MLCC用量可飙升到2万颗以上。

　　据集邦咨询数据，2026年2至4月，MLCC供应商产能稼动率持续回升，受AI服务器需求强劲驱动，日韩厂商积极将消费规产能转投入高端MLCC，整体订单出货比自3月的0.89升至4月的0.92。

　　今日早盘，MLCC概念股多股上涨，信维通信上涨7.39%，深圳华强、双星新材、顺络电子等上涨超3%。

　　多家上市公司在投资者问答平台上透露，在MLCC领域的布局情况。

　　深圳华强日前在投资者问答平台上表示，公司是村田的主要分销商，目前公司MLCC相关业务主要围绕村田产品开展。公司持续看好MLCC的市场前景，将积极把握市场机会，持续推进MLCC的市场推广和业务拓展。

　　信维通信表示，公司参股公司信维电子科技（益阳）有限公司的高端MLCC产品已实现部分重要料号的技术突破与国产替代，目前多款产品已实现稳定量产和批量交付。

　　4个创新药同日附条件批准上市

　　6月4日，国家药监局公告，批准注射用波米泰酶α、斯贝利单抗注射液（皮下注射）、安瑞曲替尼胶囊、洛布替尼片上市，其中包括罕见病用药、肿瘤用药，上述4个创新药均通过优先审评审批程序附条件批准上市，为相关患者提供了新的治疗选择。

　　今年以来，通过优先审评审批程序附条件批准上市的创新药已有9个，还有多个1类创新药经普通程序获批。

　　我国创新药审评审批持续加速，根据国家药监局数据，2025年全年共批准上市创新药76个，较2024年的48个大幅增长58.3%，创历史新高，“十四五”时期共230个创新药获批，实现大幅增长。

　　创新药领域近期利好不断，2026年ASCO（美国肿瘤学会）年会上，国产创新药的入选数量及入围重要环节的项目均创历史新高，94项中国研究入选大会口头报告，20余家创新药企公布了多项突破性技术成就。康方生物入选了最高规格的全体大会，该环节每年仅有5个名额，中国创新药在国际舞台上大放异彩。

　　三大优势推动中国创新药出海

　　近期，我国创新药BD（Business Development，商务拓展）交易持续火热。5月以来，信达生物与辉瑞达成最高105亿美元的合作；恒瑞医药与百时美施贵宝就13个早期项目达成潜在152亿美元协议；海思科与礼来签署协议，首付款及近期付款最高8700万美元，里程碑付款最高29.67亿美元。

　　今年以来，我国创新药出海市场热度持续走高，百亿美元大单常态化，前5个月就诞生了三笔超百亿美元交易，全球顶级药企正以巨额合作，为中国创新药企的研发硬实力投票。

　　从合作模式来看，中国头部创新药企正在从单纯的license-out（对外授权）走向更深的全球利润分配。

　　以信达生物与辉瑞合作为例，协议涵盖多种合作模式，包括许可、共同开发及共同商业化，充分体现辉瑞对信达生物研发实力的认可。

　　东吴证券研报认为，中国创新药出海具有三大优势，其一是国内政策持续支持。2024年发布全链条支持方案、创新药产业连续三年进入《政府工作报告》，2026年已上升为国家支柱产业；其二是海归科学家归国创业红利。中国创新药企业董事长、首席科学家均为海内外知名高校生物、化学、医学相关专业博士。其三是中国研发效率高。中国临床开展数量远超美日，2025年登记数量达到11393项，美国仅为3738项。

　　4只创新药股境外业务收入超百亿元

　　据证券时报·数据宝统计，A股市场创新药概念股共有83只。创新药概念股普遍重视研发投入，39股一季度研发费用占营业收入比例超过10%，占比接近半数。

　　统计显示，31股2025年年报、2026年一季度研发费用均实现同比增长，代表上市公司对产品研发持续加大投入。其中，百利天恒2025年研发费用同比增幅最高，达到74.23%；海正药业、特宝生物、艾力斯增幅均在30%以上。

　　百利天恒在投资者调研活动中表示，公司新药iza-bren的药品上市申请已获得国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）正式受理，且两项适应症被纳入优先审评程序，目前处于排队审评状态。